郭明錤：臺(tái)積電將成DeepSeek爆火的最大贏家

業(yè)界來(lái)源：快科技 2025-02-05 15:04:44

近日，DeepSeek震撼全球市場(chǎng)，天風(fēng)國(guó)際分析師郭明錤對(duì)此表示，未來(lái)將會(huì)出現(xiàn)更多類(lèi)似DeepSeek的開(kāi)源模型。且DeepSeek爆紅后，將加速端側(cè)AI化，臺(tái)積電會(huì)成為最大受益者。

臺(tái)積電和英偉達(dá)均預(yù)計(jì)，2026年設(shè)備端AI將大幅增長(zhǎng)。臺(tái)積電早些時(shí)候的財(cái)報(bào)電話會(huì)議表明，設(shè)備端AI趨勢(shì)將在2026年變得突出，而英偉達(dá)計(jì)劃在4Q25/1H26開(kāi)始量產(chǎn)其AI PC芯片N1X/N1。

DeepSeek的熱度飆升直接推動(dòng)了對(duì)NVIDIA H100訓(xùn)練的需求，表明優(yōu)化的訓(xùn)練方法（有效降低成本）有助于帶動(dòng)訓(xùn)練需求。且再度驗(yàn)證CUDA生態(tài)系統(tǒng)的優(yōu)勢(shì)（解釋了用戶選擇 H100的原因）。

不過(guò)，另一個(gè)更顯著的趨勢(shì)是，自DeepSeek爆紅后，興起了在本地端部署大語(yǔ)言模型（LLM）的熱潮。

DeepSeek R1提出的優(yōu)化訓(xùn)練方式，有利于提升設(shè)備端中小規(guī)模大語(yǔ)言模型的效能，加上對(duì)使用云端DeepSeek數(shù)據(jù)安全的顧慮，都是推動(dòng)這一熱潮的原因。

預(yù)計(jì)接下來(lái)會(huì)有更多類(lèi)似DeepSeek的開(kāi)源模型，本地端部署大語(yǔ)言模型的熱潮將持續(xù)保持。

郭明錤指出，目前只有少數(shù)用戶使用本地端DeepSeek，因此對(duì)NVIDIA云端AI芯片需求還未產(chǎn)生立即性的影響，長(zhǎng)期來(lái)看，設(shè)備端會(huì)取代部分云端需求，但設(shè)備端的增長(zhǎng)也可能會(huì)創(chuàng)造新的云端需求（如上述 H100 的例子），所以兩者的需求還是會(huì)同時(shí)增長(zhǎng)，并整合為新的AI生態(tài)。

郭明錤對(duì)云端長(zhǎng)期增長(zhǎng)趨勢(shì)并不悲觀，但需要注意，如果設(shè)備端趨勢(shì)發(fā)展快于預(yù)期，是否會(huì)讓云端的增長(zhǎng)速度在未來(lái)的某段時(shí)間內(nèi)，低于先前市場(chǎng)的樂(lè)觀預(yù)期，進(jìn)而影響投資氛圍。

郭明錤強(qiáng)調(diào)，臺(tái)積電依舊是設(shè)備端AI趨勢(shì)的最大贏家之一（因設(shè)備端處理器升級(jí)），而NVIDIA在設(shè)備端面臨的競(jìng)爭(zhēng)顯著高于云端，所以不利于短期投資氛圍。